돈이란 무엇인가. 돈은 유통의 일반적인 형태입니다. 돈은 물건의 가치를 나타내고, 물건의 교환을 중개하며, 재산 축적의 대상으로도 사용됩니다. 과거에는 돈 대신 조개껍질, 동물가죽, 보석, 직물, 농산물 등이 사용됐지만 지금은 금, 은, 구리 등의 금속이나 특수 종이를 이용해 만들어지며 크기와 모양, 양 등은 특정 법률에 의해 결정됩니다. 사실 경제생활에서는 돈을 매개해야 원하는 것을 얻을 수 있습니다. 상품이나 서비스와 돈을 교환하는 것을 무역이라고 합니다. 이런 식으로 무역은 돈과 재화나 용역의 교환이기 때문에 재화와 재화의 교환은 거래가 아니라 물물교환입니다. 하지만 돈과 돈의 교환, 또는 돈의 교환은 거래입니다. 한편, 유통이나 지불의 수단으로서 기능하는 통화를 분산 통화라고 합니다. 정보통신기술의 발달로 실제 화폐보다 전자적으로 결제하는 것이 보편화되고 있으며, 일부 전자화폐도 사용되고 있습니다.
돈이란 무엇인가 : 개요 1
오늘날 각국은 금 준비에 따라 자동적으로 통화 공급량을 늘리거나 줄이는 금본위제가 아니라 금 준비와 관계없이 통화당국의 정책적 재량에 따라 통화량을 조절하는 관리통화제를 채택하고 있습니다. 이러한 관리형 통화 시스템 하에서, 공급은 통화 당국인 중앙은행의 발행 권한과 각 금융 기관의 신용을 통해 통제됩니다. 즉 중앙은행이 재정금융과 외환상황에 따라 본통화를 기준으로 요구불예금 형태의 파생통화를 만들어내는 것으로 한 나라의 통화 규모가 결정됩니다. 물론 여기서 돈을 발생시키는 금융기관은 요구불예금을 수입하는 은행기관이고, 돈의 공급을 매개하여 돈의 유통을 원활하게 하기도 합니다. 국민경제 전반의 관점에서 보면 저축과 투자는 사후적으로 동일하지만 부문별로는 저축을 초과하는 적자 부문(자금 부족 부문)과 저축이 투자를 초과하는 잉여 부문(자금 부족 부문)이 있습니다. 일반적으로 기업은 투자주체로, 가계는 저축주체로 적자를 내고 있습니다.
돈이란 무엇인가 : 개요 2
적자 부문의 자금 부족과 흑자 부문의 흑자를 효율적으로 중재하는 것은 금융 시장입니다. 이와 같이 금융시장을 통한 자금순환을 통해 투자가 확대되고 경제가 발전하는 것이 현대 화폐와 신용경제의 특징입니다. 화폐의 이론적 체계는 크게 두 갈래로 나눌 수 있습니다. 하나는 중농학파와 고전학파로 이어지는 돈 베일관이고, 다른 하나는 중상주의 정책에서 케인스로 이어지는 돈의 적극적 역할에 대한 기본적인 입장을 갖고 있는 통화경제론입니다. 통화 가치에 따르면 화폐 자체는 경제 상황의 배후에서 매개 역할을 할 뿐 상품의 생산, 소비 및 상대적 가격 형성에 독립적인 영향을 미치지 않습니다. 반면 케인스는 1930년대의 불황을 극복하기 위해 추가적인 통화 창출의 필요성을 인식하고 화폐의 매개 역할만을 인식하여 가치를 저장하는 수단으로서의 화폐의 역할을 강조함으로써 거시적이고 단기적인 경제 사이클 분석을 이끌어냈습니다. 이에 따라 오늘날 화폐의 양과 흐름이 실질소득이나 생산량, 고용과 물가수준, 소득의 부의 분배 등 기본적인 경제현상에 큰 영향을 미친다는 국민경제의 통화이론이 정립되었습니다.
돈이란 무엇인가 : 개요 3
화폐가치는 재화나 용역에 대한 화폐의 구매력으로 표현되며, 가격은 이러한 화폐가치의 역수라고 할 수 있습니다. 전통적인 물가 변동 이론은 화폐 수량 이론이며, 이에 따르면 다른 상황이 바뀌지 않는 한 가격 수준은 화폐량에 따라 결정됩니다. 즉, 피셔의 교환 방정식에서 화폐의 유통 속도와 거래량이 일정할 경우, 가격과 화폐의 양은 비례하여 변화합니다. 하지만 화폐량과 가격의 비례성을 주장하는 이 전통적 화폐량론은 여기에 비현실적인 가설이 더해지면서 많은 비판을 받고 있습니다. 오늘날 화폐량론은 넓은 의미로 해석하여 화폐량과 가격의 밀접한 관계를 인정하는 가격이론으로 발전했습니다. 그러나 오늘날 경제사회가 복잡해짐에 따라 가격변동은 화폐의 양뿐만 아니라 요소비용 상승, 독점자본에 의한 경영가격, 산업구조 등 다양한 복합요인의 영향에도 중요한 것으로 이해되고 있습니다. 시장조직에 기반을 둔 경제체제에서 재정정책과 함께 중심적 경제수단을 형성하는 금융정책은 통화 및 신용공급 조정이나 통제, 즉 통화가치 안정, 경제조정, 국제수지 등을 통한 경제성장을 통해 국민경제를 안정시키는 것을 목표로 합니다. 한편, 이러한 정책목표를 수행하기 위해 정책당국이 채택하는 정책수단은 크게 양적 수단과 질적 수단으로 구분할 수 있습니다. 양적 정책 조치는 자금 사용과 관계없이 전체 공급만 일률적으로 조정하는 통괄적인 통제가 특징이며 전체적인 효과를 노립니다. 이와 달리 질적 정책 수단은 자금 사용에 대한 선별적 통제를 통해 미시적 효과를 지향합니다.
돈이란 무엇인가 : 돈의 종류
돈은 물질에 따라 크게 다음과 같은 범주로 나뉩니다.
- 지폐(지전): 낙면으로만든 돈
- 주화(동전): 쇠 따위를 동그란 모양으로 만든 돈
그 외 유형은 다음과 같습니다.
- 실물화폐
- 대안화폐
- 전자화폐
- 유통화폐
- 통화량
- 화폐 정책
돈이란 무엇인가 : 기능
화폐의 일반적인 기능은 상품의 교환 가치 측정, 상품 가격 기준, 교환 수단, 지불 수단, 자본 이전 수단 및 가치 저장 수단을 포함합니다. 이 중 어떤 기능이 화폐의 기본적인 기능으로 인식되고 어떤 기능이 부수적인 기능으로 인식되는지는 궁극적으로 화폐의 본질에 영향을 받습니다. 즉, 화폐상품론이나 화폐금속론의 입장을 취하는 것이 교환가치의 척도로서 기본적인 기능이고, 화폐국가론이나 화폐명목론의 입장을 취하는 것이 가격의 기준으로서의 첫 번째 기능입니다. ③ 또한 유통경제에서 화폐가치의 본질을 물질적 가치로 보든 구매력 가치로 보든, 일반적 가치 척도(가격 기준)로 보고 화폐의 기본 기능으로 보는 입장이 있습니다. 위와 같은 기본적인 기능에 대해서는 교환, 가치저장, 결제수단이 화폐의 파생적 또는 부수적 기능 또는 특정 기능이라고 주장하는 경우가 많습니다. 이러한 각 기능은 상호 연관된 것으로 생각됩니다.
교환수단으로서의 기능
경제는 원시적인 물물교환경제, 즉 직접교환경제에서 복잡한 간접교환경제로 발전하는데, 이때 화폐는 교환을 매개하고 상품과 돈, 상품 사이의 무역, 즉 무역의 형태를 취합니다. 즉, 돈은 일반적인 교환 수단으로 기능합니다. 화폐의 가치 측정 또는 계산된 통화로서의 기능이 전제된다는 것은 말할 필요도 없습니다. 화폐가 교환 수단으로 기능하여 유통 경제를 통해 흘러갈 때, 그곳에서 산업 거래가 이루어지는데, 이 경우의 화폐를 화폐라고 합니다.
가격표준으로서의 기능
상품의 교환 가치는 모두 화폐 단위로 측정되고 가격으로 표시됩니다. 이 경우 화폐는 가격을 표시하는 기준으로 작용하기 때문에 계산된 화폐라고 할 수 있습니다. 화폐기능을 가격의 기준으로 보는 입장에서 화폐는 물질적 가치와 상관없이 교환계산의 기준이 되기에 충분하며, 화폐의 본질은 국가가 법적 권한을 부여하는 데 있습니다. 이것이 통화 국가 이론의 입장입니다.
상품 교환가치 척도로서의 기능
유통경제에서 수많은 제품의 교환가치는 화폐를 교환가치 측정의 척도로 사용해야만 서로 비교할 수 있습니다. 그러나 돈이 교환가치의 척도로 기능하기 위해서는 논리적으로 돈 자체가 상품으로서의 일정한 가치를 가져야 합니다. 이것이 화폐 도구 이론의 입장입니다. 이 위치에 따르면 표준 통화, 즉 액면 가치와 재료 가치가 있는 통화에만 가치 측정 기능이 있습니다.
가치저장수단으로서의 기능
상품은 일반적으로 가치 저장 수단으로 사용되지만, 화폐는 가장 안정적인 가치를 가지고 있고 보장하기에 편리하기 때문에 가치를 보장하기에 적합합니다. 돈을 보관하는 이유는 앞으로 환전의 수단으로 기능할 것으로 기대하기 때문이며, 환전과 가치저장의 수단으로 작용할 때는 그곳에서 금융대출 거래가 이루어지는데, 이 경우 돈을 자본이라고 합니다.
지불수단으로서의 기능
상품의 인도와 결제를 분리하는 형태로 상품거래가 신용거래로 진행되면 화폐는 교환수단의 연장선상에서 결제수단으로 기능합니다. 결제 수단으로서의 기능은 가치 저장 수단으로서의 기능을 기반으로 돈이 저장될 때만 나타나며, 이 점에서 가치 저장으로서의 기능은 결제 수단으로서의 기능을 지원합니다.
돈이란 무엇인가 : 화폐의 역사
화폐의 역사는 구체적인 상품화폐의 탄생에서 시작되며, 점차 추상적인 신용화폐로 발전하는 과정이라고 할 수 있습니다.
자연화폐
원시적인 물물교환 경제에서는 가장 빈번한 교환, 나아가 화폐로서의 기능을 하기 때문에 자연스럽게 일반적인 수용성을 인정받을 수 있습니다. 화폐로 선정된 것은 시대와 지역에 따라 다르지만, 역사적 기록으로 남아 있는 것은 조개껍질, 비트와 비단, 가축, 가죽, 주옥, 소맥 등입니다. 이것을 총칭하여 자연 통화라고 합니다.
금속화폐
금과 은은 가치가 높고, 손상과 파괴가 적고, 품질이 일정하고 생산이 비교적 안정적이어서 가치 변동이 적으며, 이러한 이유로 금속 화폐를 대표하게 되었습니다.
신용화폐
금과 은은 그 물질적 가치를 바탕으로 주조되었기 때문에, 표준 통화의 기능을 보완하기 위해 보조 통화가 만들어졌습니다. 즉, 적은 양의 기본 화폐를 주조하는 것은 그 양이 줄어들었기 때문에 기술적으로 어려워졌고, 그 결과 금과 은 이외의 구리, 알루미늄, 니켈, 주석과 같은 재료를 선택하여 보조 화폐로 주조하게 되었습니다. 이들은 표준통화와 달리 물질적 가치 이상의 액면가를 부여받는 것이 특징입니다. 표준 통화에 대한 대안으로는 보조 통화 외에 정부 지폐, 지폐, 지폐, 수표 등이 있습니다. 이 중 정부어음은 정부 재정의 적자 보전을 목적으로 발행하는 지폐로 유통경제에서 실질이 낮은 지폐는 아닙니다. 그런 점에서 지폐, 지폐, 수표는 상품거래에 기초한 유통경제에서 합리성을 가지고 있기 때문에 그 성격이 정부의 지폐와 매우 다릅니다. 첫째, 어음은 신용거래를 위한 지불수단으로 발행되는 이른바 가맹점의 화폐라고 생각할 수 있습니다. 가맹점의 화폐인 지폐가 신용도가 월등히 높은 은행 신용으로 대체되면서 예금과 지폐를 수표나 부모가 확인하는 방식으로 생산됩니다. 수표와 은행권의 구분은 채무자가 상업금융기관인지 중앙은행인지의 차이에서만 비롯되며, 그 선택은 주로 사회적 거래관습에 기인합니다. 보조금, 정부 지폐, 지폐, 수표(또는 당좌 예금)는 모두 신용 화폐라고 불립니다.
돈이란 무엇인가 : 산업적 유통
케인스는 ‘화폐 이론’에서 생산적 목적의 산업 유통과 연결된 돈의 흐름을 금융 목적의 금융 유통과 구분합니다. 생산적인 목적을 위해서라도 생산, 교환, 유통의 전 과정에는 생산 시작부터 최종 소비까지 모든 것이 포함됩니다. 또한 A영업보증금과 소득보증금은 다음과 같은 관계가 있습니다. 케인스는 화폐의 존재를 소득예금, 사업예금, 저축예금의 세 가지로 분류하고, 화폐의 산업적 분배, 금융적 분배의 관계를 모색합니다. 이제 그림 2에 나와 있습니다. 이를 통해 산업 분배는 산업 예금 A 및 소득 예금과 관련이 있음을 알 수 있습니다. 즉, 소득 예금은 다음과 같은 관계를 가지고 있습니다. 즉, 소득보증금은 물품 구매에 의해 사업보증금 A로 유출되고 임금 수령에 의해 사업보증금 B에서 흘러나옵니다. 물론 A영업보증금과 소득보증금은 다음과 같은 이유로 서로 다른 움직임을 보입니다. 첫째, 소득과 사업보증금 A와 관련된 상품이 반드시 같지는 않기 때문입니다. 즉, 소득보증금은 소비재와 관련이 있고, 사업보증금 A는 소비재 외에 생산재와 관련이 있다고 할 수 있습니다. 따라서 소비재나 생산재의 가격의 상대적 변동이나 생산성의 차이에 따라 각각의 움직임은 그 자체로 다를 것입니다. 둘째, 소득보증금의 분배속도와 운용보증금 A의 분배속도가 반드시 동일하게 움직이는 것은 아니다. 즉, 운용예금 A의 분배속도는 다른 요인에 의해 좌우되기 때문에 소득예금의 분배속도는 임금급여의 지급형태(주급, 월급, 연봉)에 따라 크게 좌우됩니다. 특히 금리 동향과 업무 개입이 상당한 영향을 미친다고 볼 수 있습니다. 셋째, 영업예금 A는 손익의 영향을 크게 받습니다. 즉, 당기손익이 발생하면 그에 따라 영업보증금 A가 변경됩니다. 이와 대조적으로 소득 예금은 손익의 영향을 덜 받습니다. 위에서 설명한 바와 같이 화폐의 산업적 분배는 소득 예금의 이동뿐만 아니라 생산의 특성, 공공성 및 기업성에도 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 또한 케인스는 산업 분배와 금융 분배의 관계를 자세히 분석하여 두 사람 사이의 자금 흐름을 강조합니다. 이와 관련하여 일반론에서는 산업 분배에 대한 고려가 거의 없습니다. 다만, 산업유통에 속하는 화폐를 M1이라고 하며, 소득수준에 영향을 미치는 것을 고려하여 M1=L1(Y)를 M1LL1(Y)로 표기합니다. 케인스의 일반론에서는 오히려 화폐의 재정적 분배에 초점을 맞춘 분석이 진행됩니다. M2를 중심으로 한 케인스의 유동성 선호이론에서도 알 수 있는데, 물론 전후 M.A. 코플랜드 교수를 중심으로 한 자금순환 분석에서는 산업분배와 금융분배를 모두 다루고 있습니다.
돈이란 무엇인가 : 금융적 유통1
케인스는 “화폐 이론” 중에서 금융 분배를 돈의 흐름 중 하나로 꼽았습니다 케인스에 따르면, 금융 분배는 부와 권리를 보유하고 교환합니다. 예를 들어 증권거래소와 통화시장에서의 거래, 투기, 당시 저축과 이익을 기업인들에게 넘기는 과정 등 사업에 사용되는 돈의 흐름입니다. 또한 금융유통을 위한 예금으로서 상품의 투기적 거래와 금융거래에 수반되는 사업 및 저축성 예금을 보유하고 있으며, 특히 저축성 예금이 중요합니다. 우선 저축성 예금 보유 동기는 다음 두 가지로 분류됩니다. 그 중 하나는 개인적인 이유로 보유하고 있고, 저축성 예금은 증권보다는 안정적인 부의 보유 형태로 선호하는 사람들이 소유하고 있습니다. 이러한 유형의 저축성 예금은 일반적으로 변동성이 적고 빠르게 변동하지 않습니다. 이와 관련하여, 두 번째 범주는 금융 분배의 전체 자금 흐름에 급격한 변화를 가져올 수 있습니다. 첫 번째는 A 저축 계좌이고 두 번째는 B 저축 계좌입니다. 저축성 예금 B는 증권을 피하기 위해 현금을 빌려주는 것이 약하고 증권을 보유하고 현금을 빌리는 것이 강점인 관계로 설명됩니다. 즉, 약세의 경우 유가증권의 가치가 하락하여 저축성 예금 B가 증가하고, 강세의 경우 유가증권의 가치가 상승하여 저축성 예금 B가 감소할 것으로 예상됩니다. 따라서 저축성 예금 B의 움직임은 금융을 기반으로 한 화폐 수요에서 중요한 만큼 금융 유통의 ‘약체’라는 의미가 큽니다. 이와 같이 저축성 예금의 증감은 약세와 밀접한 관련이 있으므로 투기시장을 지배하는 다음 네 가지 유형의 움직임에 영향을 받습니다.
돈이란 무엇인가 : 금융적 유통2
첫 번째는 대중의 공감대를 보여주는 강력한 시장 유형입니다. 이 경우 유가 상승과 추가 상승이 예상되기 때문에 저축성 예금이 감소합니다. 한편, 약점의 징후는 없으며 그것은 그것을 바꾸지 않을 것입니다. 두 번째는 대중의 차이가 증가하는 강력한 시장 유형입니다. 이런 유형에서는 증권 가격이 극도로 상승하여 저축 예금이 증가합니다. 또한 상승하는 시장에서는 약세가 점차 증가합니다. 세 번째는 여론이 갈리는 약세장 유형입니다. 이 경우 증권 가격이 과도하게 하락하여 저축성 예금이 감소하고 있습니다. 게다가, 그 쇠퇴하는 시장에서 저축예금은 감소하고 있습니다. 게다가, 하락하는 시장은 약화될 수 없고 추세는 변하지 않습니다. 네 번째는 대중의 합의를 수반하는 약한 시장 유형입니다. 이 경우 저축성 예금이 증가하는 것은 유가가 하락하고 더 나아가 하락할 것으로 예상되기 때문입니다. 약점은 또한 추세를 더욱 강화시킵니다. 위의 두 번째, 네 번째 유형에서는 저축성 예금이 증가하기 때문에 은행이 아무런 조치를 취하지 않으면 산업 유통에 필요한 돈이 줄어듭니다. 반대로 1, 3타입은 금액이 증가합니다. 반면 유가증권 가격이 상승할 때는 일반적으로 신규 투자의 가격 수준 상승을 자극하고, 반대로 하락일에 있을 때는 신규 투자의 가격 수준 하락을 자극합니다. 따라서 첫 번째 유형에서는 산업 유통의 통화를 증가시킴으로써 투자가 가능하며, 신규 투자의 가격 수준을 높여 투자 동기를 높이고 화폐의 구매력을 떨어뜨립니다. 반대로 네 번째 유형에서는 화폐의 구매력이 증가합니다. 두 번째와 세 번째 유형에서는, 그것들과 달리, 서로를 반대 방향으로 당깁니다. 예를 들어, 두 번째 유형에서는 유가증권의 높은 가격으로 인해 신규 투자에 대한 인센티브가 증가하지만 동시에 산업 유통에서의 자금 흐름은 감소할 것입니다. 이런 점에서 금융 분배의 변화는 두 가지 측면에서 화폐 가치의 변화를 가져올 수 있습니다. 즉, 하나는 산업 유통 자금의 흐름을 바꾼다는 것이고, 다른 하나는 투자 동기에 영향을 준다는 것입니다. 따라서 첫 번째는 총액의 변동에 의해 수정되지만, 두 번째는 은행의 대출 조건의 변동에 의해 균형이 맞지 않는다면, 보통 산출물의 가격 수준의 안정화는 불가능할 것입니다. 어떤 경우든 저축성 예금액의 모든 변화와 같은 방식으로 구매력과 생산량의 안정성이 상승하고 하락해야 합니다. 또한, 금융 시장의 신규 투자 금리의 강세 또는 약세의 영향으로 균형을 유지하도록 대출 조건을 조정해야 합니다.
화폐경기이론
통화경제이론은 경기변동을 설명할 때 통화와 재정적 요인에 초점을 맞춘 이론입니다. 가장 대표적인 핫토리 경제이론에 따르면 경기순환의 근본적인 특징은 최대생산수준과 최고물가수준, 최저생활수준과 최저물가수준이 동시에 발생하는 것으로 한은은 주식의 변동을 통화현상으로 간주하고 있습니다. 그러나 호틀의 이론에 따르면 금본위제를 폐지하면 경기순환을 피할 수 있지만 실제로는 금본위제에서 벗어나더라도 경기순환을 피할 수 없었습니다. 따라서 신용창출(예금창출)에 의해 경기침체가 불가피하다는 하이에크(1899~1992, 오스트리아 경제학자)의 경제이론이 등장했습니다. 그러나 이 이론은 지속적으로 완전고용을 전제로 하고 있다는 점에서 근본적인 오류가 있으며, 오늘날 이 이론의 영향력은 줄어들고 있습니다.
화폐수량적 분석
화폐양적분석이란 화폐양적이론의 관점에서 경기변동을 분석하는 것으로, 다른 상황이 변하지 않을 경우 화폐의 유통량이 증가하면 화폐가치가 비례적으로 감소하기 때문에 이를 역(逆)이라고 합니다. 이러한 관점에서 화폐가치의 변화의 첫 번째 이유는 유통되는 화폐가치의 변화의 원인을 찾기 위함입니다. 두 번째 문제는 유통되는 화폐 가치의 증가와 감소 사이의 관계입니다. 넷째, 화폐량론에 대한 비판은 위의 수량론이 만들어낸 제약이나 전제를 거부함으로써 성립됩니다.
